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特斯拉超级工厂落户上海，印尼寻求与美贸易协议。特斯拉将在上海投资新建一座储能超级工厂，专门用于生产其公司储能产品Megapack，预计明年二季度投产；印尼海洋与投资统筹部长Luhut Panjaitan 日前表示，希望与美国就电动汽车生产相关的关键矿产达成有限自由贸易协定（limited FTA），以便该国公司在与美方进行电池矿产贸易时可以受益于美国IRA 税收抵免政策。

本周行情回顾。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块下跌0.04%，在全行业30 个行业板块中排名第12 位；同期沪深300 指数下跌0.76%，电新板块跑赢沪深300 指数0.72pcts。

新能源汽车产业跟踪：

产业链价格：本周碳酸锂环比-4.09%；氢氧化锂环比-7.14%；电解钴环比+0.55%；硫酸钴环比-2.63%；三元正极5/6/8 系环比-2.7%/-4.17%/-3.52%；磷酸铁锂环比-8.28%；三元/锰酸锂电解液环比-7.49%/-11.61%；7μm 基膜环比-2.94%；7+2/9+3 涂覆隔膜环比-4.76%/-2.7%；其他材料价格基本稳定。

产业链需求：3 月国内新能源车市继续回暖，欧洲车市销量大增。国内8家新势力及比亚迪公布3 月电动车销量，合计销量31.1 万辆，同增21%，环增12%；欧洲12 国3 月电动车销量总计26.2 万辆，同比+22%，环比+81%，渗透率21.9%，环比提升2.1pcts。

上市公司公告：当升科技、迪贝电气、东风汽车、芳源股份、派能科技、天赐材料等发布年度报告；隆扬电子、璞泰来发布对外投资公告。

行业重要动态：特斯拉储能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行；印尼寻求就电动汽车所需关键矿产与美国达成贸易协议；Q1 国内锂电池出口额超千亿元；六氟磷酸锂市场单位均价跌至9 万元以下。

投资策略

新能源汽车板块：2023 年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23 年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900 万辆。材料环节预计2023 年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。

风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。